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第15节：一生的理财计划(15)
哪项投资更好？
保本基金的预期回报率=20%×5% 5%×25% 0%×70%=2?25%
所以，购买国债最合算。
1?你对金钱的欲望有多强烈？
你向朋友要了一株树苗，种在花园里，在你想象中，它在几年后会长成什么样子？
A?开花绚丽的树；B?结满果实的树；C?茂盛挺拔的树；D?枯死了。
答案：
A?重视美形、美感，属于唯美派。清心寡欲，不贪婪，对家财多不大在意。
B?物欲熏心，是现实主义者。爱生财，无长远计划，善于抢短线，谋取眼前利益。
C?稳健、扎实，是理想派。稳扎稳打，计划周详，不冒险，不躁进，不做寅吃卯粮的事。
D?凭直觉行动，不请教，不磋商，好一意孤行。对金钱的欲望很强烈，但不知努力，只做一日暴富的美梦。2?你会成为大富翁吗？
你期盼已久的新房要装修了，你会在哪一部分投入最多？
A?淋浴室的浴缸、马桶；B?卧室的床；C?客厅的沙发、开关；
D?厨房和梳理间。
答案：
A?你是那种最有可能成为大富翁的人，尽管你看起来一点也不像大富翁，你的财运不错，总能找到赚钱的门道。
B?你有上流社会的品位，天生好命。即便你成不了大富翁，也是衣食无忧。
C?你要学会把握你天生的财富运，不过可别一直偷懒，放弃进财的机会。
D?你看起来很像大富翁，可惜偏偏不是，但改变一下你的工作态度，也可能会有转机。
第三节生命周期与理财规划
人生不同阶段的理财方法
每个人的际遇不同，人生目标也有很大的差别。在我们离开学校走上社会以前大多是依靠父母供养，虽然有些年轻人也许有一定的收入，但是父母的供养还是我们主要的收入来源。但从学校毕业以后的人生，可以分为五个阶段：
1?事业起步者；2?新婚人士；3?为人父母；4?事业有成；5?准备退休。
为什么我们要分析人生不同的阶段，作为我们理财规划的依据呢？因为每个人的风险承受能力与人生阶段密切相关，而且资产负债水平也与人生阶段有密切关系。表2-1可以看到每个人生阶段的不同特征。
表2-1人生不同阶段的特点
人生阶段 年龄范围 特征
事业起步者20—25刚参加工作，收入不高，但没有财务和家庭负担，可承受较大风险。
新婚人士26—35经济上会以家庭为中心，稳定为主，财务开支变大，例如买车、购房等。
为人父母30—40孩子成为生活的重要部分，开支大增，要建立教育基金，考虑未来的教育开支。
事业有成40—50事业达到高峰，人生进入稳定阶段，累积的财富投入到稳定增长的项目中。
准备退休50—60集中准备退休生活，累积足够的退休金以安享晚年。
1?第一阶段——事业起步者
虽然离开学校已有些日子了，但对当时的生活仍然十分向往，那时轻松自如，无忧无虑，我们是父母辛勤赚钱的消费者，真的像花公款一样潇洒！但是一毕业，情况完全转变，人生掀开新的一页。收入不高，负担也不多，工资升幅快。这一阶段，我们鼓励你早储蓄，可考虑每月定期储蓄一笔资金，养成定期储蓄的好习惯。
不少年轻人有个错误观念，认为自己年轻，可以投资冒险，亏了可以从头再来。我们奉劝你不要投机过度，不要抱着“不成功，便成仁”的态度，端正自己的投资态度；分散风险，适当投资；多阅读有关投资的书籍，丰富自己的投资知识；总结投资经验，才能成为成功的投资者。
消费时不要图虚荣，刻意追求名牌。及时行乐，将来如何生活？难道要当孤独的老太婆？还是收垃圾的穷老头？
假如你每月储蓄2000元，开始投资的年龄为20、30、40、50岁，每年的回报率8%，到60岁时金额是多少呢？代入年金终值计算公式：
FV=C（1 r）T-1r
C=2000，r=8%÷12=0?6667%,T在你20岁时为40×12=480，30岁时=30×12=360，以此类推，计算FV即60岁时的收益。
第16节：一生的理财计划(16)
开始年龄 60岁时收益20 698201630 298071940 117804150 365892因此理财是越早越好，年轻时开始储蓄，就算每月的金额很少，退休时所得的回报还是相当可观的。
起步者的理财策略风险承受能力：中至高资产值：低负债值：低理财策略：多学习、运用各种理财工具，努力做好分析；虽然可冒险，但要量力而行；避免过度消费；开始储蓄，积少成多。
2?第二阶段——新婚人士结婚可算是人生的一个重要阶段。当你在婚礼上说“我愿意”，那种喜悦是无法形容的。新婚固然幸福，但也必须为将来理财。
婚后的十年是一生中最充实、最忙碌、最多事的一个阶段。第一次买车、第一次购房、第一次请保姆、第一次买保险、第一次有小孩、第一次替孩子选学校、第一次搬家……支出大幅度上升。
新婚人士要解决好以下问题：（1）居住：租还是买？每个人情况不同，环境也在变化，应该从实际出发，因人而异。
（2）未来目标的确定：估计自己的收入和支出，定下目标，分清轻重，逐步达到。
（3）收支预算：作好每月的收支记录。
（4）投资取向：决定理财的投资目标。
新婚人士的理财策略风险承受能力：中资产值：低负债值：中至高理财策略：设定好未来目标，计划好资源分配；作好预算，建立理财大计；小心用钱，量入为出；夫妻协调，互相配合。
3?第三阶段——为人父母养儿育女是人生的一个重要任务。当今社会，把一个小孩抚养成人，可真是一件不容易的事情。除了费心费力外，各种开支，比如参加补习班、兴趣班，教育经费高得惊人。
进入中年之后，各种开支逐步增加，供房、老人、孩子……孩子的教育是重中之重，就算是节衣缩食，也要让子女受到良好的教育。
由于通货膨胀和费用增加，孩子年龄较小的时候费用较低，随着他（她）年龄的增长，所需要的费用会越来越多，因此，要想使孩子受到良好的教育，从孩子一出生就必须进行规划。
为人父母的理财策略风险承受能力：中资产值：中到低负债值：中至高理财策略：控制消费、量入为出；为子女建立教育基金，越早越好；家长以身作则，教导孩子如何管好钱，用好钱；购买保险，以备不时之需。在这里，要涉及一个公式——投资的实际增长率：投资的实际增长率=（1 名义投资增长率）÷（1 通货膨胀率）-1例如：张太太希望为女儿储备教育基金，以供她十年后上大学之用，如果今天上大学的费用是50000元，投资基金的回报率是10%，通货膨胀率是5%，实际投资回报率=（1 10%）÷（1 5%）-1=4?76%。若十年后费用不变，则今天的投资额应为：50000÷（1 4?76%）10=314062元4?第四阶段——事业有成四十岁前是人生积累经验的时期，四十岁后将是巩固的阶段。经过二十年辛勤忙碌，你在事业上已经有一定的高度，这个时期最重要的就是让财富获得稳定的增长。工作收入稳步增长，而储蓄和投资收入也能不断上升，此时你就应该对你的退休作出计划。另外，孩子已经长大，父母已经退休，你或许有时间进行旅游，同时要做好身体保健和检查。
事业有成者的理财策略风险承受能力：低至中资产值：中至高负债值：低至中理财策略：在每月的收入中，从储蓄和投资得到的收益比例将会增加；更依靠钱赚钱带来的收入；加快规划自己的退休生活；应腾出更多的时间享受人生；做好保险计划，特别是健康保险计划。5?第五阶段——准备退休“养儿防老”，今天来看不太现实，并不是儿女不孝，而是因为子女本身已经负担沉重，因此应该早做退休打算。随着人的平均寿命的延长，人的退休生活将要占到整个人生的三分之一。准备退休者的理财策略
第17节：一生的理财计划(17)
风险承受能力：低资产值：高负债值：低理财策略：由于即将退休，所以应为未来准备好大部分退休金；若退休金尚未足够，应尽快改变策略，调整计划；投资回报将成为收入的主要来源；计划好退休生活，享受一个安乐的晚年。综上所述，理财必须根据人的生命周期的各阶段目标进行合理的计划和安排。有关人生不同阶段理财规划的优先顺序，可参见表2-2人生阶段 理财目标 理财规划优先顺序1．租赁房屋1．职业规划2．满足日常支出2．现金规划事业起步者3．偿还教育贷款3．大量投资规划4．储蓄4．大额消费规划5小额投资积累1。购买家具、房屋1．急用款项规划2．子女智力开发及营养2．房产规划3．减少债务3．保险规划新婚人士和4．建立应急基金4．现金规划为人父母5．增加收入5．大额消费规划6．购买保险6．税务规划7．建立退休基金7．子女教育规划8．储蓄1．购买房屋、汽车1。子女教育规划2．子女教育费用2。保险规划事业有成3．分散投资3．投资规划4．增加收人4．退休规划5．购买保险5．现金规划6．养老金6．税务规划1．提高投资收益稳定性1．退休规划2．养老金2．投资规划准备退休3．保险财产安全3．税务规划4．资产传承4．现金规划5．资产传承规划理财价值观（一）你是哪种类型的投资者在理财规划上，我们把决定理财目标优先顺序的主观效用函数，叫做理财价值观。
在家庭理财上，最先满足的现金流量有三项：1?日常生活基本开销：一定要先填饱肚子，才能再考虑其他理财目标。
2?已有负债的本利摊还支出：消费贷款、房屋购置贷款等。
3?已有保险的续期保费支出。
以上三种支出合计为固定支出或义务性支出。收入高于义务性支出的部分就是选择性支出。哪些支出能给个人带来的效用较高就会偏向该支出，这是以现金流量方向衡量的理财价值观。
选择性支出可以选择现在消费，提升当前的生活质量，使其高于基本水准。也可以选择储蓄，当作支应未来消费的财源。未来消费可以按照人生三大理财目标：购屋、子女教育与退休来划分，由此可以划分出四种典型的理财价值观，分别以“蚂蚁族”、“蟋蟀族”、“蜗牛族”、“慈爱的乌鸦族”命名。
1?蚂蚁族——先牺牲后享受特点是高储蓄率。这类人如同蚂蚁，为了准备过冬而辛勤劳作，一辈子忙忙碌碌。他们不注重眼前享受，努力赚取高收入，将选择性支出投向储蓄，维持高储蓄率，迅速积累财富，期待未来的生活品质能得到提高。后果可能是人生苦短，在青春时过于苛求自己，没有时间享受生活。
2?蟋蟀族——先享受后牺牲犹如那只夏天整日唱歌嬉戏、嘲笑蚂蚁不会享受的蟋蟀，到了冬天因无粮而饿死。蟋蟀族的价值观是“今朝有酒今朝醉”，注重眼前享受，将大部分选择性支出用于现在的消费上，只顾提升当前的生活水准，未来靠政府或儿女，只要不饿死就好了。
3?蜗牛族——背负不嫌苦蜗牛族泛指对拥有自己的房子心理效用高的一族，他们为了拥有房子不惜节衣缩食，哪怕高额负债，收入扣除房贷后所剩无几、生活水平一般也在所不惜。义务性支出以房贷为主，对于没有房子的他们来说，储蓄的重要目标就是购房。
4?“慈爱的乌鸦”族——一切为儿女着想现在的消费投在子女教育上的比重偏高，或储蓄的动机是以获得子女未来接受高等教育储备金为首要目标者，就像乌鸦妈妈担心小乌鸦挨饿受冻的心情。由于太多投资于儿女教育，自己留下不多的退休金会影响未来的生活水准。
（二）理财价值观与投资策略以上四种价值观的理财方式的差异也是比较大的。
蚂蚁族先牺牲后享受，注重退休后的生活品质，因此靠储蓄就能完成理财目标。但也不能太保守，也应投资于一些收益较为稳定的基金或股票，或者购买养老保险，达到个人收益最大化。
蟋蟀族是先享受后牺牲,这部分人要注意在及时享乐的同时,不要忘了老有所养,要有一定的储蓄投资计划及保险计划,以能够在晚年做到财务独立。
蜗牛族以购买房屋作为最主要的理财目标,然而，如果在这一目标上耗用太多的资源，必将影响其他目标的实现以及生活水平的提高。因此这部分人要充分考虑自己的收入水平和还贷能力,还要注意购买房屋保险。
慈爱的乌鸦族以子女教育成长作为最重要的人生目标,这部分人要注意留一些资源给自己。对于花费较大的子女教育项目要做好长期准备。应该投资于一些中长期的收益比较稳定的金融产品。
表2-3不同理财价值观与理财方法的比较蚂蚁族——先牺牲后享受顺水推舟完成储蓄美梦投资——稳定的基金或股票保险——养老保险或投资性保险蟋蟀族——先享受后牺牲唤起需要，强迫最低额储蓄投资——稳定基金或股票保险——基本需要的养老保险蜗牛族——为房子节衣缩食以基金准备购房投资——中短期看好的基金保险——房产保险慈爱的乌鸦族——为儿辛苦为儿忙以基金准备儿女教育基金投资——中长期表现好的基金保险——子女教育年金
